Fisco e tasse sugli investimenti in Italia
È la parte che nessuno spiega, perché è noiosa e perché è specifica del nostro paese: i contenuti tradotti dall’americano su questo tema non ti servono a niente. Diciannove pagine, con i riferimenti di legge in fondo per verificare ogni numero.
- 19 pagine in PDF
- Aggiornata ad agosto 2026
- Gratuita
- Nessun link affiliato
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Cosa troverai dentro
Nove capitoli, nell’ordine in cui stanno nel documento.
Come lo Stato tassa i tuoi investimenti
Il 26% e il 12,5% sui titoli di Stato, e soprattutto la distinzione fra redditi di capitale e redditi diversi: sembra un dettaglio contabile ed è la ragione per cui una perdita su un ETF non cancella un guadagno su un altro ETF.
Minusvalenze e zainetto fiscale
Quanto durano davvero le minusvalenze (quattro periodi d’imposta, non "quattro anni"), l’asimmetria degli ETF spiegata con la ragione giusta, e il fatto che lo zainetto non ti segue da solo quando cambi intermediario.
ETF armonizzati e non armonizzati
Cosa cambia davvero fra UCITS e non UCITS: non la performance, la struttura legale. Con il motivo per cui gran parte degli ETF americani non è nemmeno acquistabile al pubblico retail europeo.
Regime amministrato e regime dichiarativo
Le tre variabili misurabili su cui si fa la scelta, e il fatto che spesso non si sceglie affatto: con un intermediario che non fa da sostituto d’imposta sei in dichiarativo che tu lo voglia o no.
Come si confronta un intermediario
Nessuna classifica dei "migliori". I sei costi da mettere in fila (compresi spread e cambio valuta, che non compaiono in nessun estratto conto), le cinque domande che non riguardano i costi, e una griglia vuota da compilare coi tuoi numeri.
Il costo che quasi nessuno conta
Imposta di bollo allo 0,2%, senza il minimo di 34,20 euro che mezza internet cita ancora e che è stato abolito nel 2014. Più IVAFE per i conti esteri e un cenno alla Tobin tax.
Cripto: la voce che è cambiata davvero
Dal 1 gennaio 2026 l’aliquota è il 33%, non più il 26%. Con l’eccezione introdotta dalla legge di bilancio 2026 per i token di moneta elettronica in euro, e la franchigia da 2.000 euro che non esiste più.
Gli adempimenti che non puoi saltare
Il quadro RW, la confusione sulla soglia dei 15.000 euro, e le sanzioni calcolate sul valore dell’attività invece che sull’imposta evasa. È l’errore che costa di più fra tutti quelli descritti nella guida.
Le cinque cose da ricordare
La pagina che rileggi fra sei mesi quando non hai voglia di rileggere tutto il resto.
Tre pagine, in anteprima
Non un riassunto promozionale: sono estratti dal documento, con i numeri che ci trovi dentro.
L’asimmetria degli ETF, che quasi tutti spiegano al contrario
Su un ETF armonizzato la plusvalenza è un reddito di capitale e la minusvalenza è un reddito diverso. Le due gambe dello stesso strumento finiscono in due cassetti che non comunicano, ed è da lì che discende tutto il resto.
| Realizzata su | Azioni e simili | ETF e fondi |
|---|---|---|
| Azione singola | Sì | No |
| Obbligazione singola | Sì | No |
| ETF, fondo comune | Sì | No |
| Derivato, certificato | Sì | No |
La colonna di destra è tutta no, e non è un caso: nessuna minusvalenza, di nessun tipo, compensa una plusvalenza da ETF o da fondo. È anche il motivo per cui chi ha uno zainetto pieno e un portafoglio di soli ETF si ritrova con un credito che non riesce a usare.
Il costo che non compare quando compri né quando vendi
L’imposta di bollo sui prodotti finanziari è lo 0,2% annuo sul valore. Arriva da sola, ogni anno, e non c’è nessun minimo: quello da 34,20 euro è stato abolito nel 2014.
| Valore del portafoglio | Bollo annuo |
|---|---|
| 10.000 euro | 20 euro |
| 50.000 euro | 100 euro |
| 100.000 euro | 200 euro |
| 200.000 euro | 400 euro |
A chi serve, e cosa non ci troverai
Serve a te se…
- Investi o stai per iniziare, e non sai cosa succede quando vendi
- Hai sentito parlare di zainetto fiscale e non hai capito a cosa serve
- Devi scegliere fra regime amministrato e dichiarativo
- Hai un conto presso un intermediario estero, o stai valutando di aprirlo
- Hai cripto e non sai cosa è cambiato nel 2026
Cosa NON ci troverai
- Nessun nome di broker, banca o piattaforma
- Nessuna classifica dei "migliori" qualcosa
- Nessun link di affiliazione, oggi e mai
- Nessuna frase che inizi con "dovresti"
- Nessuna raccomandazione su strumenti finanziari
Ha una data in copertina, ed è voluto
Il contenuto fiscale invecchia: la legge di bilancio esce ogni dicembre ed è in vigore dal 1 gennaio. Per questo la guida dichiara in copertina a quando è aggiornata, invece di far finta di essere eterna. Ogni mese una verifica ricontrolla i dodici punti normativi portanti su fonte primaria (Normattiva e Agenzia delle Entrate), e la versione più recente sta sempre su questa pagina.
Adesso sai cosa c’è dentro
Diciannove pagine, con i riferimenti di legge in fondo per verificare ogni numero senza fidarti di noi.
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